ホーム／レバレッジとロスカットの仕組み
レバレッジは、預けた資金より大きな金額を取引できるしくみです。 利益が大きくなる可能性がある一方で、損失も同じ倍率で拡大します。 ロスカットは損失の拡大を抑えるための制度ですが、これがあれば損失が限定されるわけではありません。 このページでは、必要な資金の計算方法と、損失が想定を超える条件を整理します。
FXナビの解説記事
各社の取引条件は10項目の比較表で確認できます。
簡単に言うと
預けた資金の何倍かの金額を取引できるしくみです。個人口座の上限は25倍と規制されています。利益だけでなく、損失も同じ倍率で拡大します。
FXでは、取引したい金額の全額を用意する必要はありません。 取引金額の一部を「証拠金」として預けることで取引ができ、この倍率がレバレッジです。 個人口座の最大レバレッジは25倍に規制されています。
掲載3社のうち、FOREX EXCHANGEは個人の証拠金を取引額の4%（レバレッジ25倍）と公表しています。 FOREX.comも個人口座のFXは最大25倍（証拠金率4%）、株価指数CFDは最大10倍と公表しています。 通貨ペアによっては、これより低いレバレッジが適用されます（例：FXTFのZAR/JPY・MXN/JPYは12.5倍、FOREX.comのTRY/JPY・HKD/JPYは5倍）。
25倍まで使えることと、25倍で取引することは別です
レバレッジの倍率は、取引数量と口座に入れている資金の関係で決まります。必要な最低額より多くの資金を入れておけば、実質的な倍率は下がります。上限が25倍であることと、25倍で取引しなければならないことは別の話です。
取引金額を25で割った額が、取引に最低限必要な資金（必要証拠金）の目安です。
計算式
為替レート × 取引数量 ＝ 取引金額
取引金額 ÷ 25 ＝ 最低限必要な資金（レバレッジ25倍の場合）
図 1取引金額と、最低限必要な資金の関係
※ 米ドル/円＝150円と仮定した当サイトによる試算です。実際のレートは日々変動するため、必要な金額も変わります。 なお、この金額ぎりぎりで取引するとわずかな価格変動でロスカットされるため、実際にはこれより多くの資金が必要です。
簡単に言うと
レバレッジは「少ない資金で大きく稼げるしくみ」ではなく「損益の振れ幅を大きくするしくみ」です。
1万通貨を取引している場合、為替レートが1円動くと損益は1万円変わります。 仮に最低限必要な資金である60,000円だけを口座に入れていた場合、レートが数円逆方向に動いただけで資金の大半を失う計算になります。
| レートの変動幅 | 1,000通貨の損益 | 10,000通貨の損益 |
|---|---|---|
| 0.1円（10銭） | 100円 | 1,000円 |
| 1円 | 1,000円 | 10,000円 |
| 3円 | 3,000円 | 30,000円 |
| 5円 | 5,000円 | 50,000円 |
※ 対円通貨ペアの損益は「変動幅（円）×取引数量」で計算した当サイトによる試算です。利益になる場合も損失になる場合も同じ金額です。
為替レートが1日に1円以上動くことは、めずらしいことではありません。 重要な経済指標の発表時や、各国の政策変更が伝わった場面では、短時間で数円動くこともあります。 取引数量を決めるときは、「どれくらい動く可能性があるか」ではなく「その金額を失っても問題ないか」で判断してください。
簡単に言うと
損失が一定の水準まで拡大したとき、会社が自動的に取引を終わらせるしくみです。損失の拡大を抑えるための制度で、利用者が選べるものではありません。
口座の資金に対して損失が膨らみ、あらかじめ決められた水準を下回ると、保有している取引が自動的に決済されます。 これがロスカットです。損失が無制限に膨らむことを防ぐための制度で、国内の登録業者はいずれもこの仕組みを設けています。
ただし発動する水準は会社ごとに異なります。 同じ資金・同じ取引数量でも、会社によって決済されるタイミングが変わります。 具体的な水準は各社の契約締結前交付書面に記載されているため、取引を始める前に必ず確認してください。
図 2ロスカットが発動するまでの流れ
※ 発動する水準、通知の有無と方法は会社ごとに異なります。各社の契約締結前交付書面をご確認ください。
ロスカットは損失額を保証する制度ではありません
ロスカットは、決められた水準に達したときに決済を行う仕組みです。しかし決済が成立する価格までは保証されていません。相場が急激に変動した場合、想定した水準を大きく超えた価格でしか決済できず、預託した証拠金を上回る損失が生じることがあります。
為替相場は常に連続して動くわけではありません。 重要な発表の直後や、週明けの取引開始時などには、直前の価格から離れた水準で取引が再開されることがあります。 この場合、途中の価格で決済することはできません。
決済の結果、損失が預けた資金を超えた場合、不足分は追加で支払う義務が生じます。 「預けた金額までしか損をしない」という理解は誤りです。 これはFXの制度上の性質であり、会社を選び直しても変わりません。
国内の登録業者は、顧客から預かった証拠金を自社の財産と区分して管理する義務があります。 FOREX EXCHANGEは楽天信託株式会社の信託口座で区分管理、FXTFは日証金信託銀行株式会社の信託口座で区分管理していると取引説明書に記載しており、FOREX.com（StoneX証券）はキャピタル信託株式会社との信託契約により分別管理しています。
ただしこれは会社が破綻した場合に資金を保護する制度であり、取引による損失を補うものではありません。 各社も公式サイトで「信託による区分管理は取引の元本を保証するものではない」と明記しています。
必要証拠金は「取引を始めるために最低限必要な額」であり、「その金額で取引してよい」という意味ではありません。 ぎりぎりの資金では、わずかな価格変動でロスカットされます。
「いくらまでなら失っても生活に影響しないか」を先に決め、その金額から取引数量を決めます。 取引数量を先に決めて資金を後から合わせると、判断が甘くなります。
損失が出た際に取り返そうとして判断が偏り、結果的に損失を拡大させます。 なくなっても生活に影響しない資金の範囲で行うことが前提です。
口座開設と取引開始は別の行為です。口座を持っていても、条件が合わなければ取引しないという判断ができます。 掲載3社はいずれも口座維持費が無料です（FOREX EXCHANGEは公式に「原則無料」と記載し、10億円を超える証拠金を預ける場合は年0.24%の口座管理料がかかります）。
お申込みの前に FXは元本および利益が保証された商品ではありません。為替相場やスワップポイントの変動により損失が生じ、レバレッジにより預託した証拠金を上回る損失が生じる可能性があります。スプレッドは市場急変、流動性低下、重要指標の発表前後等に拡大します。ロスカットがあっても損失額を限定できるとは限りません。各社の契約締結前交付書面を確認し、ご自身の判断で取引してください。
レバレッジの上限、ロスカットが発動する水準、必要な資金の計算方法は会社ごとに異なります。 申込みの前に、必ず各社の公式サイトおよび契約締結前交付書面で最新の条件をご確認ください。
広告・PR当サイトはアフィリエイトプログラムに参加しています。以下のリンクのうち一部は広告（アフィリエイトリンク）で、提携していない会社へのリンクは通常のリンクです。
口座開設費・口座維持費は原則無料です（条件は各社の公式サイトでご確認ください）。FX取引にはスプレッド、取引手数料、スワップポイント等のコストが発生する場合があります。
個人口座の最大レバレッジは25倍に規制されています。FOREX.comの公式サイトにも、個人口座のFXは最大25倍と記載があります。法人口座は別の基準が適用され、金融先物取引業協会の算出する基準値に応じて変動する場合があります。
レバレッジの倍率は、取引数量と口座に入れている資金の関係で決まります。必要な最低額より多くの資金を口座に入れておけば、実質的な倍率は下がります。例えば必要な資金が6,000円の取引に対して60,000円を入れていれば、実質的な倍率は2.5倍相当になります。最大25倍まで使えることと、25倍で取引しなければならないことは別です。
いいえ。ロスカットは損失の拡大を抑えるための制度ですが、損失額を限定できるとは限りません。為替相場が急激に変動した場合、想定した水準で決済が成立せず、預託した証拠金を超える損失が生じることがあります。その場合、不足分は追加で支払う義務が生じます。
取引に最低限必要な資金と、実際に用意すべき資金は別のものです。最低限の金額ぎりぎりで取引すると、わずかな価格変動でロスカットされます。必要な最低額の数倍程度の余裕を持たせるのが一般的な考え方ですが、適切な金額は取引数量と許容できる損失額によって変わります。いずれの場合も、なくなっても生活に影響しない資金の範囲で行うことが前提です。
このページのまとめ
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